Fiches Risque

Les Grecques

Les Grecques (ou Greeks) sont des mesures de la sensibilité du prix d'une option (ou d'un portefeuille d'options) par rapport à différents facteurs. 

Voici les principales :

Delta ∆

Définition : Sensibilité du prix de l’option par rapport au prix du sous-jacent.
 

Interprétation :

Le PIP

Qu'est-ce qu'un PIP ?

  • Le PIP (Percentage In Point) est une unité de mesure essentielle dans le Forex.
  • Il s’agit du plus petit mouvement de prix d’une paire de devises.
  • Par exemple, sur l’EUR/USD, un PIP est égal à 0,0001 mais l’unité dépend de la paire de devises.
     

🎯 Les pips permettent de calculer le spread entre le cours d’achat et le cours de vente d’une paire de devises, et d’exprimer la valeur du gain ou de la perte de leur position

Le marché des changes

#1 - Taille et croissance du marché

  • L'une des évolutions les plus notables réside dans l'expansion substantielle de la taille du marché des changes.
  • A la fin du siècle dernier, la plupart des observateurs le décrivaient comme un marché en pleine maturité.

Le marché des taux

#1 - Prêt et obligation

Prêt

  • Opération par laquelle des fonds sont remis par un prêteur à un emprunteur assortie de l'engagement de remboursement de la somme prêtée.
  • Le taux d’intérêt, défini à l’initiation du prêt, représente le coût du crédit pour l’emprunteur et le rendement pour le prêteur.
  • Ce taux est appliqué périodiquement sur le montant emprunté jusqu’au remboursement complet du prêt à la maturité convenu

La volatilité

La volatilité est une mesure de dispersion, de fréquence et d’amplitude de mouvements sur les marchés. 
C’est un indicateur qui sert à quantifier l’ampleur des variations de cours (passée ou future) d’un titre ou d’un indice financier.
Dans le contexte des options de change, la volatilité joue un rôle crucial dans la détermination des prix des options.

 

Les points de swaps

Qu'est-ce que les points de swap sur le marché des changes ?

Les points de swap, aussi appelés « points de termes », sont un élément fondamental du marché des changes. 
Ils reflètent la différence de taux d'intérêt entre deux devises et influencent directement les opérations à terme sur le Forex.

Le spread

Qu'est-ce que le spread de cotation ?

Le spread de cotation correspond à la rémunération du Market-Maker.
Ils reflètent la différence entre le prix de l'offre (Ask) et le prix de la demande (Bid).

Les types de marchés

Le marché organisé :

  • Un marché organisé est un lieu d’échange de titres financiers sur lequel intervient une entreprise de marché afin de centraliser les ordres d’achat et de vente et de déterminer des prix d’équilibre.
  • Les transactions ne sont donc pas conclues bilatéralement et une chambre de compensation intervient pour assurer la bonne exécution des transactions.
  • Ce type de marché évite ainsi d’être exposé au risque de contrepartie et se distingue des marchés de gré à gré.
  • De plus, l