L’INR, ou roupie indienne, est la monnaie officielle de l’Inde. Son code ISO est INR et son symbole est ₹.
Elle est émise et régulée par la Banque de réserve de l’Inde (Reserve Bank of India). Utilisée depuis l’époque coloniale, la roupie a évolué pour accompagner l’essor économique du pays.
Les options offrent de nombreuses possibilités de réagir aux fluctuations des marchés. Ces options peuvent être combinées entre elles pour donner alors une stratégie optionnelle qui contribue à obtenir un risque limité ou un coût réduit. Les possibilités n'ont comme limite que l'imagination des banquiers. Nous n'aborderons ici que les plus courantes.
La stratégie permet de se couvrir à la hausse entre X et Y :
Une option à barrière est une option (call ou put) qui s’active ou se désactive, en fonction de l’évolution du cours sous-
jacent. Elle peut donc être activée (Knock In) à la hausse (Up) ou à la baisse (Down), tout comme elle peut être également désactivée (Knock out) à la hausse (Up) ou à la baisse (Down) .
Un Future ou contrat à terme est un contrat standardisé négocié sur un marché organisé permettant de s'assurer ou de s'engager sur un prix pour une quantité déterminée d'un produit donné (le sous-jacent) à une date future.
Ses principales caractéristiques sont les suivantes :
Un Floor est un contrat de gré à gré entre deux contreparties qui permet à son acheteur de se couvrir contre une baisse des taux d'intérêt au-delà d'un niveau prédéterminé (taux plancher ou taux d'exercice, i.e le strike), moyennant le paiement immédiat d'une prime.
Un Cap est un contrat de gré à gré entre deux contreparties qui permet à son acheteur de se couvrir contre une hausse des taux d'intérêt au-delà d'un niveau prédéterminé (taux plafond ou taux d'exercice, i.e le strike), moyennant le paiement immédiat d'une prime.
Une Swaption est une option donnant le droit à son détenteur, et non l’obligation, d’entrer dans un swap. Si le détenteur de la swaption n’est pas satisfait des taux se présentant à lui lors de la date d’exercice, par rapport aux taux prédéfinis, il peut très bien abandonner son option.
Un Cross currency Swap est une Swap de taux dans lequel les deux jambes sont libellées dans des devises différentes. Contrairement au swap mono devise, les montants nominaux des deux jambes peuvent faire l'objet d'un échange au début et à la fin du contrat.
Un Swap de base (ou basis swap) est un contrat de gré à gré qui permet d'échanger, sur la base d'un montant nominal en devise, les flux d'intérêts calculés sur deux références de taux variables différentes.
Un Swap de taux est un contrat de gré à gré qui permet d'échanger, sur la base d'un montant nominal en devise, les flux d'intérêts calculés sur un taux fixe contre les flux d'intérêts calculés sur un taux variable.
Un EMTN (Euro Medium Term Notes) est un prêt représenté par un titre de créance négociable (TCN) dématérialisé, sous la forme d'un billet au porteur ou à ordre émis par un établissement financier autorisé.
Ses principales caractéristiques sont les suivantes :
Un Commercial Paper est un dépôt à terme représenté par un titre de créance négociable (TCN) dématérialisé, sous la forme d'un billet au porteur ou à ordre émis par un établissement financier autorisé.
Ses principales caractéristiques sont les suivantes :
Une FX Option donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un montant donné de devises à une date déterminée et à un cours fixé d'avance (prix d'exercice), moyennant le paiement d'une prime.
Options américaines ou européennes permettant d'échanger devise 1 contre devise 2 à une date d’exercice future :
Un FX Swap consiste en une double opération de change : un change (ou « jambe ») comptant exécuté dès la mise en place du contrat, à la date spot, et un change à terme, exécuté à une date négociée.
Il s'agit d'un double échange sur le marché gré à gré (OTC) d'un montant en devise 1 contre un montant en devise 2 à J+2 en spot et à une date future :
Un FX Forward est un échange de 2 devises à une date future (la date d’échéance) et à un cours (cours à terme)
négociés. Ce type de contrat permet de fixer à l 'avance un cours entre 2 devises, et donc de se couvrir contre le risque de change.
Echanger sur le marché gré à gré (OTC) un montant en devise 1 contre un montant en devise 2 à une date future :
Un FX Spot consiste à échanger 2 devises, à un cours négocié, 2 jours ouvrés après la date de négociation. Cette date est appelée la date « spot ».
Echanger sur le marché gré à gré (OTC) un montant en devise 1 contre un montant en devise 2 :
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