CAP - Option garantie de taux plafond

Un Cap est un contrat de gré à gré entre deux contreparties qui permet à son acheteur de se couvrir contre une hausse des taux d'intérêt au-delà d'un niveau prédéterminé (taux plafond ou taux d'exercice, i.e le strike), moyennant le paiement immédiat d'une prime.
 

• A chaque constat, si taux variable > au prix d'exercice, l'acheteur du Cap reçoit du vendeur le différentiel de taux, appliqué au montant nominal et rapporté au nombre de jours de la période d'intérêt.
• A la mise en place, une prime doit être payée.