Mesure de la sensibilité de la prime d'une option par rapport aux variations du prix de l'actif sous-jacent. Il se détermine en effectuant le quotient de la valeur théorique d'une option et de la variation spot du cours de l'actif sous-jacent. Le delta d'une option peut varier entre 0 et 1 pour les options d'achat (call) et entre -1 et 0 pour les options de vente (put). Un delta de 0,5 signifie que le prix de l'option changera de 0,5 unité pour chaque unité de changement dans le prix de l'actif sous-jacent.
Les Grecques (ou Greeks) sont des mesures de la sensibilité du prix d'une option (ou d'un portefeuille d'options) par rapport à différents facteurs.
Voici les principales :
Définition : Sensibilité du prix de l’option par rapport au prix du sous-jacent.
Interprétation :
Une FX Option donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un montant donné de devises à une date déterminée et à un cours fixé d'avance (prix d'exercice), moyennant le paiement d'une prime.
Options américaines ou européennes permettant d'échanger devise 1 contre devise 2 à une date d’exercice future :
